美的集团产融结合分析PPT
美的集团简介1968 年在广东顺德的 一个不为人知的小村子里， 何享健先生带领 23 位有志之士创立美的集团的前身“北泭街办塑料生产组＂。经历了一路以来的...
美的集团简介1968 年在广东顺德的 一个不为人知的小村子里， 何享健先生带领 23 位有志之士创立美的集团的前身“北泭街办塑料生产组＂。经历了一路以来的艰苦创业， 笫路蓝缕， 到如今公司业务遍布全球， 成为以家电业为主， 涉足房产、物流、金融等领域的大型综合性现代化企业集团 ， 旗下拥有 3 家上市公司、四大产业集团， 在中国白色家电领域其生产基地和出口基地的规模是享誉世界的。美的集团于2013 年在深交所实现整体上市， 在世界各地拥有 200 多家子公司、约60 个海外分公司以及 12 个战略业务单位， 同时持有德国库卡集团约 95% 的股权。美的集团拥有的员工数量约为 13 万， 同时下属囊括了十多个品牌， 如小天鹅、美的、华凌及威灵等。包括顺德总部在内 ， 美的集团在国内沿海和北部一带建立了十七个生产基地 ， 同时拥有十二个海外生产基地。产融结合的定义产融结合最先流行千英美等资本主义发达国家，是指随着产业资本的逐步发展，资本运营层次也迫切需要得到提升，以资本市场的虚拟工具为手段促使产业资本和金融资本互相交融 ， 协同发展。遍历各国实践， 产融结合存在两种方式：” 由产到融” 和“由融到产＂。前者是指实体企业在做大做强后 ， 为了寻求更长远的发展，选择将资金分配至金融业，形成能够发扬金融优势，围绕着产业的金融平台；后者则是指金融机构青眯千某些实业行业，选择投资、控股实体企业， 并非是为了追求稳定的投资收益 ， 实则是从企业整体战略出发布局实业。 二者最大的区别在千产业资本和金融资本的流向不同 。产融结合的特征产融结合是产业和金融业通过在资本、资金以及员工上相互渗透，从而获取对方话语权，并且不间断发生关联与协作，最终形成产融实体的经济现象。由于我国特有的市场机制、经济环境以及金融监管政策的管控，国内的产融结合有以下三个特点：一是产融结合的方向大多是单向的，即产业资本流向金融资本的“产业控制金触“模式二是中央企业和国有企业优先试点这是我国目前的经济国 情所决定的，央企和国企在产业规模方面相较千民营企业有着得天独厚的优势，因此优秀企业先行是市场趋势；三是产融结合的实现途径多种多样， 方式灵活企业集团通常会选择的产融结合方式主要有成立财务公司、跨界参股、跨行业收购以及借用非金融结构等，相应地也会审时度势，从自身出发灵活选用战略方法。美的集团产融结合的发展过程实体产业快速发展的时期中国家电产业的发展历程可以划分为三个阶段气 以新中国成立到改革开放为开端，老”三大件”：手表、自行车、缝纫机占据了家电消费品的主要市场， 是老一代人必备家电蓬勃发展的高峰时期。改革开放到 1989 年是过渡阶段， 此时我国经济进入了前所未有的黄金时期，新的“三大件”：彩电、冰箱、洗衣机成了人们竞相追捧的新物件，在我国改革开放的浪潮下， 美的集团同样也抓住机遇， 顺应时代发展， 扎根实业， 快速成长， 千 1999 年成为中国家电行业的龙头之一。实体产业向金融产业渗透的时期随着我国社会经济水平快速增长，国内消费者对千家电产品的购买欲望也与时俱进， 进而给美的集团带来巨大的商机，公司业绩节节攀升。此时美的集团陆续开展了一系列对外投资活动。从 2002 年至2009 年间， 美的集团的金融规模初具雏形 ， 2013 年美的集团整体上市， 金融业务也颇有起色，集团总资产达到 969 亿。随着集团规模的日益增长，美的集团同样紧握时代机遇， 频频涉足金融领域， 全力迎接集团高速增长的又 一次春天。美的集团 以股权融合作为桥梁， 采取资本市场为底座的产融结合模式， 产业资本居优势地位。实体产业与金融产业结合的时期2014 年之后， 美的集团的产融结合进程开启了新的篇章。在集团产业资本与金融资本融合日趋紧密的时期 ， 美的金融中心应时而生，是鼎力支持美的集团产业圈长远发展的金融平台。美的金融中心根植千产业生态圈，为其提供贷款融资、投资管理、线上支付等多样化金融服务，可以提高集团和行业的资金流、业务流和信息流的运转速度，并且能够精准跟进产业生态圈的金融需求，与时俱进地开发创新对应的金融服务模式。美的集团产融结合的速率稳步提升，金融板块已成为美的生态圈中的重要一 环。此时美的集团产业资本居主导地位的产融结合模式的好处悄然浮现，倘若单纯依 靠美的金融自身的影响力，其金融业务难以维持长久，只有依托于美的实体对产 业链上下游以及所有密切关系者的核心号召力，美的集团的产融结合道路才能开 辟出属于自己的康庄大道。美的集团产融结合的动因提高资金使用效率， 优化金融资源配置企业集团实施适当的产 融结合战略，有利于将集团内部的资源进行统 一调度， 使得集团内部资源的损耗率最小化 ， 进而为集团争取更长远的发展。倘若企业集团直接购买期权合约、衍生金融工具等金融产品 ， 一旦金融市场发生剧烈波动 ， 那么集团的各项投资收益也会面临较大起伏，不利千集团稳定发展，但是如果企 业集团通过参股金融机构或者自创财务公司来曲线进入金融市场，此时如果金触 市场出现波动 ， 企业集团就可以调控自身， 收紧投资， 渡过难关。促进产业链纵深发展， 提升上下游竞争力集团财务公司巾内而生，是企业集团通过金融资本助力产业资本的不可多得的有效工具，因此在当下市场经济发展转型的重要时期，集团财务公司发挥主观 能动性， 推出顺应时代发展的以核 心企业为中心的上下游供应链金融业务， 这对于提升其服务实体产业的业务水平大有好处。追求多元化经营， 实现企业转型升级实体企业大阔步地迈进金融领域，不仅仅只是凯颌金融业的高额回报，更重要的是企业经营业务多元化，分散风险，对冲不同行业的经济周期，保证企业盈利能力的稳步提升，使得企业集团能够长远保持市场领先地位。企业集团实施产融结合的战略 ， 可以使得集团开启又一个春天的蓬勃发展期。美的集团实施产融结合的影响美的集团在实施产融结合的战略后，其资金周转速率明显有所提升，资金流的渠道非常畅通，以下是美的集团 2010 年至 2018 年 9 年的财务数据进行分析， 从而定量地反映产融结合战略对美的集团资金周转效率的影响。报告期总资产周转率（次）比上期变化2010 年1.79002011 年1.6600-0.13002012 年1.1500-0.51002013 年1.31000.16002014 年1.31002015 年1.1200-0.19002016 年1.0700-0.05002017 年1.16000.09002018 年1.0200-0.14002009-2018 年美的集团财务费用变 化趋势描述了实施产融结合后美的集团 财务费用的变化趋势。2009 年至 2011 年美的集团的财务费用处于上升期， 这是由于在企业集团试水金融的萌芽期， 金融业务并未发挥效力， 集团需要大量举债保证经营体系运转良好。而在 2011 年之后财务费用呈跳水趋势下降。这一方面是因为美的集团通过内设的财务公司开展金融业务， 吸收各成员单位的闲置资金， 同时为其提供贷款、投资等资金管 理服务，极大地降低了企业的对外负债比例。总结产融结合巩固了企业的市场影响力和品牌价值在市场中，拥有较好的品牌美誉度以及较高的影响力 ， 是企业集团长远发展的强心剂。在我国白色家电领域， 美的集团的产品在消费者的心目中拥有较高的地位。美的集团产融结合战略实施后，美的集团走出了自身的筹资困境，作为产业链中心企业， 美的集团凭借供应链金融的实施与上下游企业捆绑命运 ， 使得自身的品牌价值得以提高、市场影响力传播更广 ， 稳稳乾立于国际品牌之林。产融结合助力了企业集团的转型升级美的集团 2011 年提出转型发展战略， 推出“ 产品领先、效率驱动、全球经营” 的三大主轴，与此同时，美的财务公司充分考虑集团战略布局，推出一系列资金服务， 提高集团资金集中化与密集型管理水平， 进而使得资源分配有度、有效利用， 促进集团转型升级。产融结合提高了企业集团的经营业绩自 2010 年开始涉足金融领域后 ， 美的集团取得成果在行业内有目共睹， 其整体经营水平大幅提升。以下是 2010 年至 2018 年美的集团相关经营指标美的集团 2010 — 2018 年度经营指标比较表项目／年度资产总计（亿元）股东权益合计（亿元）营业收入（亿元）利润总额（亿元）净利率（％）基本每股收益（元）2010 年709.60225.501102.5379.305.86%2011 年903.50301.501340.4682.294.96%--2012 年877.40331.701025.9877.105.99%3.262013 年969.50390.801209.75100.126.86%1.732014 年1203.00457.401416.68139.918.22%2.492015 年1288.00559.901384.41160.519.84%2.002016 年1706.00690.001590.44189.159.97%2.292017 年2481.00829.002407.12218.557.73%2.662018 年2637.00925.002596.65257.738.34%3.08信息来源： 同花顺上市公司信息美的集团实施产融结合后， 其资产规模迅速扩展， 在 2018 年度超过 2600 亿元， 营业收入以及利润总额也是持 续上升，2017 年营业收入的增长率更是高达50% ,集团的业绩数据非常喜人。凭借强劲的业绩表现，美的集团在激烈的市场竞争中屹立不倒，持续为产业链上下游企业输出资金支持，提升客户的品牌忠诚度，促进产业链生态系统和谐稳定运行。总而言之，美的集团的产融结合战略与集团发展环环相扣，实现了稳定共赢， 而且能够促进集团经 营指标的提升。美的财务公司紧贴成员单位的独特需求 ， 推出专属的多样化金融服务， 较大程度上了改善了集团的各项业绩指标，为提升集团整体业绩作出了不可忽视的贡献。
