康美药业的案例PPT

康美药业案例康美药业概述康美药业股份有限公司，简称为"康美药业"，于2001年3月在广东省普宁市成立，是一家以中药饮片、化学原料药及制剂的研发、生产和销售...

康美药业案例康美药业概述康美药业股份有限公司，简称为"康美药业"，于2001年3月在广东省普宁市成立，是一家以中药饮片、化学原料药及制剂的研发、生产和销售为主营业务的企业。康美药业在国内医药行业中有着较高的知名度，是中国医药百强企业、技术创新示范企业、国家知识产权优势企业，也是国家中医药管理局授予的"中药饮片剂型改革生产基地"及广东省医药行业协会授予的"广东省医药行业协会认证基地"。康美药业事件回顾从2018年开始，康美药业的一系列事件引起了公众的广泛关注。以下是对这些事件的回顾：财务造假案2018年10月，康美药业公告称，公司2017年年报中营业总收入、营业总成本、净利润等指标与2018年三季报中的数据存在重大差异，要求进行核查。随后的调查显示，康美药业的财务报告存在重大虚假。2019年4月，康美药业发布公告称，由于公司采购及销售业务内控不规范等原因，导致前期财务报表存在重大会计差错。公司决定对2017年度财务报表进行追溯调整，涉及金额高达299亿元。2019年8月，中国证监会对康美药业立案调查。2020年5月，中国证监会发布调查结果，指出康美药业存在财务不实、虚假记载、漏报、瞒报等问题，并对相关责任人进行了处罚。董事长被捕2021年1月，康美药业发布公告称，公司董事长马兴田因涉嫌违规披露重要信息被公安机关采取强制措施。随后，康美药业宣布马兴田辞去公司董事长、总经理等职务。公司债务危机财务造假案曝光后，康美药业的信誉受到严重打击，银行纷纷收回了对康美药业的信贷额度，公司的资金链开始出现问题。此外，由于财务数据的调整，公司的债务规模也出现了较大的变化。康美药业陷入了严重的债务危机。2021年3月，康美药业发布公告称，由于债务违约等问题，公司将面临较大的偿债压力。公司正在积极采取措施化解债务风险，包括与债权人协商债务重组等方案。公司重整计划2021年7月，康美药业制定了一份重整计划草案，该草案经债权人会议审议并通过。根据该计划，康美药业将采取一系列措施恢复公司经营、减轻债务负担、优化资本结构等。包括定向发行股票、引进战略投资者、剥离低效资产、调整产业结构等方案，以提高公司的核心竞争力。同时，公司还计划制定和实施员工持股计划等措施来增强员工的凝聚力。2022年6月末总负债47亿元预计短期内无法偿还申请破产重组# 根据公告显示为有条件受让方需同时满足9个条件其中一条便是预计出资能力达30亿！最终能受让下康美转债还需要缴纳多少保证金以目前债券价格的八折也就是按照票面价格的5亿来缴纳！此后我们仔细来算一下其中19年每股现金流量仅为4毛!全年营收要近三十亿而净利润却只有区区两亿多！当前净资产仅为6.3亿！而此次破产重组申请债务规模却高达47亿！这47亿负债如何解决目前还没有明确的结果#。截至今年一季末康美药业的负债规模为47.56亿元而公司的净资产却只有6.39亿元也就意味着其中有近41亿元的负债需要公司用现金来偿还也就是说现金的压力巨大流动性压力不容小觑而现金流压力的原因则或与其近几年连续的股权质押以及对外投资失败不无关系。在此之外我们还应看到大股东的一致行动人不断在减持股票来套现市场反应也不尽如人意叠加起来无疑加大了公司的资金压力而如今又处于ST状态想要通过股票质押融资这条路也基本是行不通了#。当然了除此之外我们还应看到在本次债权人会议上作为转债受托管理人的广发证券投了反对票（穿透后的资管产品共持有443.6万张债券面值合计约3.5亿元）也就是说广发证券认为此次方案对债券受托管理人及持有人不公平！广发证券投反对票的原因在于其认为此次方案中剥离康美债相关要件中的出售资产构成中并未包含康美债作为非银行金融债券所拥有的优先受偿权# 根据方案一旦破产清算优先债权受